Oct 19, 2023
Retiran sanciones a Venezuela
Estados Unidos retira las sanciones petroleras, al oro y a los bonos de Venezuela durante 6 meses
Consideraciones estratégicas
Estados Unidos dio marcha atrás en su estrategia de la era Trump de “máxima presión” sobre Venezuela y relajó varias de sus sanciones más severas. Los cambios permitirán a los actores de la industria petrolera comenzar a reinvertir en el país, aunque ese cambio tiene un límite de tiempo de seis meses por ahora.
A los estadounidenses se les permitirá nuevamente comprar oro y bonos del mercado secundario venezolano. Pero por ahora es poco probable una reestructuración integral de la deuda, ya que el Banco Central de Venezuela permanece en la lista de “nacionales especialmente designados”, lo que significa que las personas estadounidenses sólo pueden interactuar con la institución para los fines especificados en las licencias del Tesoro de Estados Unidos. Los cambios se produjeron tras acuerdos entre el gobierno de Nicolás Maduro y la “Plataforma Unitaria” de varios partidos que se han opuesto a su gobierno.
Los acreedores pueden tomar petróleo y gas venezolanos para pagar la deuda
Estados Unidos espera que Venezuela abra la carrera presidencial y libere a los ciudadanos estadounidenses detenidos a finales de Noviembre
Por primera vez, Estados Unidos dio un paso atrás importante en las sanciones a Venezuela, permitiendo a sus ciudadanos y empresas extraer petróleo, comprar oro y comprar bonos del país por primera vez desde el 2019.
El Departamento del Tesoro anunció los cambios en las sanciones después del horario comercial de ayer 18 de Octubre. Otorgó una “licencia general” para actividades en la industria del petróleo y el gas que es válida hasta el 18 de Abril del 2024. Será revisada y puede extenderse si el gobierno de Nicolás Maduro continúa con su “hoja de ruta electoral”, dijo el Departamento de Estado en un comunicado. El Tesoro también permitió transacciones con Minerven, la empresa estatal de extracción y procesamiento de oro de Venezuela, y eliminó la prohibición de la negociación secundaria de bonos emitidos por el soberano y sus empresas estatales.
Los bonos venezolanos subieron de alrededor de 7 a 8 ayer a entre 13 y 17 en las primeras operaciones de hoy, según una fuente del mercado.
Los analistas e inversores reaccionaron con declaraciones positivas y sorprendidas que incluían “más de lo que esperábamos” y “realmente lo hicieron”. Los rumores recientes de que el gobierno otorgaría una licencia de un año para las operaciones de petróleo y gas no dieron resultado, aunque la “licencia general” de seis meses es mucho menos restrictiva que otro concepto que se había debatido: el de simplemente otorgar más licencias, empresa por empresa.
Las licencias generales, o GL, establecen excepciones a las órdenes ejecutivas que conforman el régimen de sanciones. Uno de ellos, GL 44, permite transacciones con la petrolera estatal PDVSA y sus filiales para la “producción, extracción, venta y exportación de petróleo y gas de Venezuela, y el suministro de bienes y servicios relacionados”. Estados Unidos impuso sanciones a la industria petrolera venezolana en el 2019.
GL 44 también permite a las personas estadounidenses (es decir, ciudadanos, residentes y empresas con sede en EE. UU.) pagar facturas por servicios de petróleo y gas y realizar “nuevas inversiones en operaciones del sector de petróleo o gas en Venezuela”. La licencia permite a las empresas utilizar el Banco Central de Venezuela (BCV) y el estatal Banco de Venezuela, que son nacionales especialmente designados, o SDN, lo que significaba que las personas estadounidenses normalmente no podían tratar con ellos en absoluto.
GL 44 permite específicamente la entrega de petróleo y gas a los acreedores del soberano y de PDVSA para pagar la deuda. Como se informó, el soberano y sus entidades estatales deben más de 150 mil millones de dólares a acreedores extranjeros.
Una fuente dijo que los acuerdos de petróleo por deuda estarán disponibles para acreedores fuera de la industria petrolera. Las compañías financieras, por ejemplo, podrán contratar compañías petroleras para tomar y comercializar físicamente el petróleo, mientras que las compañías financieras utilizarán los ingresos del acuerdo para pagar la deuda.
Si bien la licencia de la industria del petróleo y el gas es técnicamente de sólo seis meses, “no veo que vayamos a retroceder ahora”, dijo un analista.
Pero las agencias del gabinete estadounidense adoptaron un tono más duro.
“La licencia se renovará sólo si Venezuela cumple con sus compromisos bajo la hoja de ruta electoral, así como otros compromisos con respecto a aquellos que son detenidos injustamente”, dijo el Tesoro en un comunicado.
Estados Unidos ha “transmitido nuestra expectativa” de que, para fines de Noviembre, Venezuela proporcione un cronograma para restablecer los derechos políticos de todos los candidatos a la presidencia y “comenzar la liberación de todos los ciudadanos estadounidenses y presos políticos venezolanos detenidos injustamente”, dijo el Secretario de Estado Anthony Blinken en un comunicado. “El incumplimiento de los términos de este acuerdo llevará a Estados Unidos a revertir las medidas que hemos tomado”.
La fuente dijo que las compañías petroleras han identificado objetivos en los que pueden invertir cientos de millones de dólares y recuperar su inversión en un año. El asesor dijo que los funcionarios venezolanos confían en que, con una relajación de las sanciones, podrán recuperar la producción de petróleo a 1 millón de barriles por día en meses.
Licencia de bonos
GL 3I permitía “financiamiento y otras transacciones con bonos” del soberano emitidos antes del 25 de Agosto del 2017. GL 9H permitía a personas estadounidenses comprar valores de PDVSA.
Los participantes del mercado se han quejado de las restricciones al comercio de bonos desde que se implementaron en Enero del 2019, ya que Estados Unidos nunca explicó cómo las reglas pretendían presionar al Estado venezolano.
Un funcionario estadounidense planteó la idea de cambiar esa regla en Junio, como se informó.
Un inversionista lamentó que hubiera tomado tanto tiempo implementar el cambio y dijo: “No puedo creer cuánto trabajo tomó para dar marcha atrás en algo tan tonto”.
A pesar de los cambios, algunos tenedores de bonos siguen restringidos en sus acciones. El GL 5M, emitido ayer, pospuso hasta el 18 de Enero del 2024 cualquier embargo de la garantía del bono garantizado al 8,5% de PDVSA con vencimiento en el 2020. Los tenedores de PDVSA 20 han estado demandando para ejecutar la garantía del 50,1% de las acciones del holding estadounidense de propiedad indirecta de PDVSA. Citgo Holding. La junta directiva ad hoc de PDVSA, reconocida en Estados Unidos, ha presentado una demanda para retirar la garantía o anular los bonos, como se informó.
Un nuevo GL 45 permitió a la aerolínea estatal venezolana Conviasa, que está en la lista SDN, participar en transacciones relacionadas con la repatriación de ciudadanos venezolanos fuera de Estados Unidos a Venezuela. La república ha estado ofreciendo vuelos a Venezuela para los emigrantes que quieran regresar.
Y la GL 43 permitía a personas estadounidenses hacer negocios con Minerven y sus subsidiarias, así como utilizar el BCV y el Banco de Venezuela para esas transacciones.
El Departamento del Tesoro evaluó que esto “tendría el efecto de reducir el comercio de oro en el mercado negro”, dijo en un comunicado.
A pesar de todos los cambios, el BCV seguía en la lista del SDN, lo que podría limitar las oportunidades de una reestructuración integral de la deuda, según un asesor.
Los cambios en las sanciones pusieron fin a una táctica que debía durar poco tiempo. La Administración Trump los implementó en Enero del 2019 junto con el reconocimiento de Juan Guaidó como presidente. Trump y su equipo tomaron medidas después de que Maduro ganara una elección en la que los observadores notaron irregularidades generalizadas. Desde entonces, los informes han citado a funcionarios que dijeron que querían una victoria rápida en medio de un cierre récord del gobierno de Estados Unidos, y que no tenían un plan de contingencia en caso de que Guaidó no lograra derrocar a Maduro. Desde entonces, las sanciones se han convertido en una piedra de molino en las relaciones entre Estados Unidos y Venezuela, y un número cada vez mayor de observadores las culpan por la profunda miseria del país y la emigración de hasta una cuarta parte de todos los venezolanos.
Con un número cada vez mayor de inmigrantes que llegan ahora a Estados Unidos, y especialmente en áreas que históricamente han apoyado a Biden, como la ciudad de Nueva York y San Francisco, los líderes de esas ciudades han presionado para que se cambien las políticas de sanciones, como se informó.
