Esta semana, analizaremos brevemente algunas de las cifras y los datos más importantes de los mercados energéticos.
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A continuación, algunos de los factores clave que influyen en el mercado a principios de esta semana antes de ofrecerle el último análisis de los principales acontecimientos noticiosos que tuvieron lugar en el complejo energético mundial durante los últimos días.
– Las ramificaciones de las sanciones de la administración Biden a la flota paralela de Rusia siguen agitando los mercados petroleros, y el diferencial entre el crudo Brent y el crudo Dubái que se negocia en los futuros de ICE se ha expandido hasta alcanzar su nivel más amplio desde al menos 2015.
– El crudo de referencia de Oriente Medio, el crudo medio agrio de Dubái, se negocia tradicionalmente con un descuento respecto del crudo Brent, pero las compras de pánico de las refinerías indias y chinas lo han llevado a una prima de 2,1 dólares por barril sobre el crudo de referencia mundial.
– Las refinerías asiáticas prefieren cargamentos rápidos que se cargarán en las próximas semanas para evitar cualquier déficit en las entregas de crudo, y las compras frenéticas han llevado el volumen medio diario negociado en Dubái este mes a 56.000 contratos, el más alto registrado.
– A medida que los grados vinculados a Dubái se vuelven demasiado caros, las refinerías chinas casi han duplicado sus compras de crudo brasileño, comprando casi 800.000 b/d para Abril, mientras que las licitaciones spot de la India han visto a refinerías estatales como IOC duplicar sus compras de barriles dulces de África occidental de Nigeria y Angola.
Factores que impulsan el mercado
– La petrolera estadounidense ExxonMobil (NYSE:XOM) inició la perforación exploratoria de su prospecto Electra en la costa de Chipre, y anteriormente describió la zona al oeste de la isla como “muy prometedora” a pesar de ser la primera perforación exploratoria en el Bloque 5.
– La empresa estadounidense de petróleo y gas ConocoPhillips (NYSE:COP) se hizo cargo del grupo de yacimientos Kebabangan en la costa de Malasia con una capacidad de exportación de 750 MMCf/día, tras la transferencia de los derechos de operador de Petronas.
– El productor de petróleo estadounidense Diversified Energy (NYSE:DEC), centrado en los Apalaches, acordó comprar Maverick Natural Resources, propiedad de capital privado, por 1.280 millones de dólares, lo que aumenta su exposición al Pérmico con unos 77.000 boe/d de producción.
Martes, 28 de enero de 2025
El frenesí mediático de la primera semana de Donald Trump en el cargo no se ha reflejado en el movimiento del precio del petróleo, ya que el Brent de ICE continúa cotizando en un ancho de banda relativamente estrecho de $77-79 por barril. Sin embargo, los riesgos se inclinan a la baja con el aumento del retroceso de Dubai, las cifras de fabricación chinas continuamente débiles y el mensaje de Trump con respecto a la OPEP. Se necesitaría una interrupción importante, como un posible cierre en Libia, para que los futuros del Brent vuelvan a superar los $80 por barril.
Las disputas por las deportaciones se suman a la prima de riesgo de Trump. Las amenazas de Donald Trump de aplicar un arancel del 25% a las importaciones de Colombia a los Estados Unidos han agitado los mercados de materias primas, con el 41% de las exportaciones de petróleo colombiano vendidas en los EE. UU., una medida evitada por el acuerdo de Bogotá de recibir a los inmigrantes deportados.
Trump detiene todos los litigios ambientales. El presidente de los EE. UU., Donald Trump, supuestamente ha halted todos los litigios ambientales pendientes y cuatro abogados del Departamento de Justicia reasignados, a pesar de no ser designados políticamente, se centraron en el tema en el recién creado Grupo de Trabajo de Ciudades Santuario.
Los manifestantes buscan bloquear nuevamente las exportaciones libias. Las cargas de petróleo de dos puertos libios clave, Es Sider y Ras Lanuf con una capacidad combinada de unos 450.000 b/d, se han paralizado después de que los manifestantes bloquearan los sitios, exigiendo que la empresa petrolera estatal NOC se reubique al este del país.
Las teteras chinas detienen sus operaciones mientras las pérdidas se profundizan. A medida que las primas de mercado para los grados de Oriente Medio se salen de control y los aranceles de importación sobre el fueloil se triplicaron, al menos cuatro refinadores de teteras chinas con una capacidad de 450.000 b/d combined ,la capacidad de 320.000 b/d ha detenido las operaciones de refinería en la provincia de Shandong este mes.
Chevron inicia oficialmente el megaproyecto de Kazajstán. La petrolera estadounidense Chevron (NYSE:CVX) reached el primer petróleo de su proyecto de expansión de 48.000 millones de dólares del gigantesco campo Tengiz en Kazajstán, con la esperanza de alcanzar una producción máxima de 960.000 b/d para finales del segundo trimestre de 2025, un aumento del 25% en comparación con las tasas de producción anteriores.
Europa alivia las sanciones a Siria. Los ministros de Asuntos Exteriores de la UE han agreed sobre una hoja de ruta para aliviar las sanciones a Siria tras la caída del régimen de Assad y el surgimiento del ex comandante de Al Qaeda Mohammad al-Julani como nuevo líder del país, buscando levantar las restricciones relacionadas con la energía.Bangladesh apuesta por el GNL de Luisiana. El desarrollador privado de GNL Argent LNG signed un acuerdo no vinculante con el gobierno de Bangladesh para suministrar 5 millones de toneladas anuales de gas licuado desde su planta de 20 millones de toneladas anuales en Port Fourchon, que se espera que comience a operar comercialmente a principios de 2030.
La guerra civil de Sudán pone fin a la refinación. Las fuerzas gubernamentales retook la única refinería de Sudán, la planta de Jartum de 100.000 b/d, arrebató el control a la milicia rebelde RSF de Sudán que la ha mantenido durante dos años, pero esto se produjo a costa de incendiarla con columnas de humo lo suficientemente grandes como para ser captadas por imágenes satelitales.
Los mineros aplauden la política de Trump. El gigante minero mundial Rio Tinto (NYSE:RIO) dijo que es muy optimistic sobre el presidente Trump , quien finalmente permitió el proyecto de cobre Resolution en Arizona, el depósito sin explotar más grande de Estados Unidos que contiene alrededor de 1.800 millones de toneladas métricas de cobre, estancado durante 12 años.
Los incendios diezman la producción petrolera iraquí. Un incendio que estalló en el weekend en el mayor yacimiento petrolífero de Irak, Rumaila, ha reducido la producción en 300.000 b/d y las tasas de producción limitadas podrían seguir vigentes durante varios días más, según se informa, después de que se reintrodujera crudo en un tanque de almacenamiento después del mantenimiento.
El café entra en una espiral de volatilidad de precios. Futuros del café soared alcanzó un máximo histórico de 3,555 dólares por libra después de que Donald Trump amenazara con imponer aranceles a Colombia, el tercer mayor exportador mundial de este producto, lo que agregó una nueva capa de prima de riesgo geopolítico a un mercado ya de por sí ajustado.
BHP renuncia al sueño angloamericano. According el Financial Times, la importante minera con sede en Melbourne, BHP (NYSE:BHP), ha renunciado a su objetivo de adquirir la minera rival Anglo American (LON:AAL), alegando que el acuerdo se ha vuelto “demasiado caro” después del repunte del precio de las acciones de Anglo.
Los precios de la energía en EE. UU. aumentarán este año. La EIA expects precios mayoristas de electricidad más altos en todos los Estados Unidos, con la notable excepción de Texas y el Noroeste, con un promedio de $40 por MWh durante el año, un aumento del 7% año tras año, y California registró los mayores aumentos.
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Michael Kern
Editor, Oilprice.com
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