Jun 23, 2025

ADNOC ofrece 19.000MM$ por Santos

Santos Limited recibió una oferta final de 18.800 millones de dólares de un consorcio liderado por ADNOC, lo que representa la mayor operación de fusión y adquisición en el sector upstream de petróleo y gas del 2025.

Shangyou Nie/Editor, AAPG Well Read

Sultan Ahmed Al Jaber, CEO ADNOC

También será la mayor adquisición realizada por XRG, el vehículo de inversión de ADNOC, desde su creación el año pasado.

Acerca del acuerdo:

  • Santos informa que la oferta en efectivo de 8,89 dólares australianos (5,76 dólares estadounidenses) por acción es definitiva.
  • Los compradores son XRG, la filial de ADNOC recién creada, y la firma de capital privado Carlyle.
  • La oferta representa una prima del 28 % sobre el precio de cierre anterior de Santos en la Bolsa de Valores de Australia (ABS).
  • XRG presentó una oferta anterior en Marzo por 8,00 dólares australianos por acción. Posteriormente, el mismo mes, presentó otra oferta por 8,60 dólares australianos por acción. Esta nueva oferta representa un aumento del 3 % con respecto a la anterior. 
  • XRG afirmó que un factor clave del acuerdo es “desbloquear el suministro adicional de gas para los clientes de Santos”

Acerca de Santos:

  • La empresa independiente australiana tiene una capitalización bursátil de 25.300 millones de dólares australianos.
  • El precio de las acciones de Santos se disparó un 15 % tras la noticia de la adquisición, aunque solo por poco más de la mitad de la prima ofrecida.
  • Santos cuenta con activos de petróleo y gas en Australia, Alaska y Papúa Nueva Guinea, con una distribución de gas y petróleo del 78:22.
  • Dos áreas clave de fortaleza para Santos son su creciente cartera de GNL en Papúa Nueva Guinea y Australia, y la captura y almacenamiento de carbono (CCS) en Moomba, Australia Meridional.
  • Santos ha sido objeto de otras ofertas de adquisición durante los últimos dos años. En 2024, la empresa rival australiana Woodside Energy intentó adquirir Santos.

Acerca de XRG:

  • ADNOC lanzó oficialmente XRG el 27 de Noviembre del 2024 para acelerar su expansión internacional, con un valor empresarial de 80.000 millones de dólares.
  • XRG se centra en tres plataformas: gas internacional, productos químicos globales y energías bajas en carbono. 
  • XRG planea construir una cartera de GNL de entre 20 y 25 millones de toneladas anuales para 2030.

Liderazgo:

  • Presidente ejecutivo del consejo: Dr. Sultan Ahmed Al Jaber, ministro de Industria     y Tecnología Avanzada de los EAU y Director General y CEO del grupo ADNOC.
  • Miembros del Consejo:

                   -Jonathan Gray, presidente y director de operaciones de Blackstone.

                   -Bernard Looney, exdirector general de BP.

Próximos pasos:

  • El consejo de Santos recomienda a sus accionistas que acepten la oferta, “en ausencia de una propuesta superior”.
  • XRG afirmó que mantendrá la sede de Santos en Adelaida. También conservará su marca y presencia operativa en Australia, así como sus principales centros operativos internacionales en todo el mundo.
  • XRG colaborará estrechamente con el equipo directivo de Santos para acelerar el crecimiento, especialmente su negocio centrado en el gas y el GNL.
  • El acuerdo está sujeto a que ambas partes alcancen un Acuerdo de Implementación del Plan vinculante y reciban las aprobaciones regulatorias y de los accionistas correspondientes.
  • Además de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de Australia, el Comité de Inversiones Extranjeras de Estados Unidos y la Comisión de Valores de Papúa Nueva Guinea también deberán aprobar el acuerdo.
  • No se ha especificado el momento de la transacción.

Alerta de tendencia:

  • El acuerdo ADNOC-Santos es el ejemplo más reciente de la aceleración de las fusiones y adquisiciones (M&A) en la industria del petróleo y el gas, a medida que muchas empresas se centran en este sector.
  • Este acuerdo se encuentra entre varios acuerdos anticíclicos recientes. Es probable que se produzcan más M&A, ya que las empresas con grandes fondos de reserva intentan comprar a bajo precio.
  • ¿Presentará otra empresa una oferta más alta por Santos?

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Shangyou Nie/Editor, AAPG Well Read